The Moderating Role of Bank Size in Intellectual Capital, Leverage, and Financial Performance: Indonesian Islamic Commercial Banks 2019–2023
DOI:
https://doi.org/10.21154/etihad.v6i1.13933Keywords:
intellectual capital efficiency, leverage, company sizes, Islamic commercial bankAbstract
Introduction: This study examines the effects of intellectual capital efficiency and leverage on the financial performance of Indonesian Islamic commercial banks, with bank size as a moderating variable. It addresses inconsistent prior findings by testing whether bank scale explains differences in the performance effects of intangible resources and financial structure. Research Methods: Using balanced panel data from nine Islamic commercial banks during 2019–2023, this study analyzes 45 bank-year observations. Financial performance is proxied by lnROA, intellectual capital by VAIC, leverage by DER, and bank size by ln(total assets). The data are analyzed using panel-based moderated regression. Results: The Random Effect Model shows that VAIC positively affects financial performance (β = 0.5449; p < 0.001), while DER has no significant direct effect (β = -0.0418; p = 0.5927). Bank size does not moderate the VAIC-performance relationship (β = 0.1626; p = 0.2663), but negatively moderates the DER-performance relationship (β = -0.2780; p < 0.001). Conclusion: The study contributes by applying panel-based moderation analysis to Islamic bank performance. Islamic banks should strengthen intellectual capital and manage leverage prudently as bank scale increases.
References
Alia, N., Djatnika, D., & Tamara, D. A. D. (2022). Pengaruh intellectual capital terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah. Journal of Applied Islamic Economics and Finance, 3(1), 74-87. https://doi.org/10.35313/jaief.v3i1.3779
Aroof, D. L., Fakhruddin, I., Kusbandiyah, A., & Hapsari, I. (2023). The influence of intellectual capital, Shariah compliance and Islamicity performance index on the financial performance of Islamic commercial banks. Jurnal Multidisiplin Madani, 3(3), 529-540. https://doi.org/10.55927/mudima.v3i3.2436
Atmadja, K. F., Buchdadi, A. G., & Siregar, M. E. S. (2022). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan keputusan investasi terhadap nilai perusahaan dimoderasi oleh ukuran perusahaan: Penelitian pada sektor infrastruktur periode 2017-2022. Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah, 9(3), 2105-2123.
Ayniah, S., Nafik, M., & Ryandono, H. (2022). Does intellectual capital impact the Islamic banks' performance? Evidence from Indonesia. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 9(4), 534-542. https://doi.org/10.20473/vol9iss20224pp534-542
Banani, A., & Mindayani, R. (2023). Pengaruh intellectual capital, kepemilikan institusional, risiko bisnis, dan struktur modal terhadap kinerja perusahaan dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Daya Saing, 9(2), 430-441. https://doi.org/10.35446/dayasaing.v9i2.1296
Barney, J. (1991). Firm resources and sustained competitive advantage. Journal of Management, 17(1), 99-120. https://doi.org/10.1177/014920639101700108
Budiadnyani, N. P., Dewi, P. P. R. A., & Arlita, I. G. A. D. (2023). Leverage dan kinerja perusahaan dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. Owner, 7(4), 2874-2883. https://doi.org/10.33395/owner.v7i4.1684
Clarke, M., Seng, D., & Whiting, R. H. (2011). Intellectual capital and firm performance in Australia. Journal of Intellectual Capital, 12(4), 505-530. https://doi.org/10.1108/14691931111181706
Dwi, N., & Kurniawati, S. L. (2022). Pengaruh Islamic corporate governance, intellectual capital dan Sharia compliance terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah. Jurnal Syarikah: Jurnal Ekonomi Islam, 8(1), 24-33. https://doi.org/10.30997/jsei.v8i1.5374
Freeman, R. E. (1984). Strategic management: A stakeholder approach. Pitman.
Fitria, J. D., Das, N. A., & Defitri, S. Y. (2024). Pengaruh intellectual capital dan konservatisme akuntansi terhadap kinerja keuangan dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi pada perusahaan farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018-2022. Jurnal Bina Bangsa Ekonomika, 17(1), 323-330.
Fitriani, Suriyanti, L. H., & Ramashar, W. (2022). Pengaruh intellectual capital terhadap kinerja dan nilai perusahaan dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. Accounting, 2(1), 27-40.
Ghozali, I. (2021). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 26. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, I., Ulum, I., & Chariri, A. (2008). Intellectual capital dan kinerja keuangan perusahaan: Suatu analisis dengan pendekatan partial least squares. Simposium Nasional Akuntansi XI, 19(19), 1-31.
Ishfahani, A. A., Marwansyah, M., & Burhany, D. I. (2022). Pengaruh intellectual capital terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia. I-Finance: A Research Journal on Islamic Finance, 8(1), 68-85. https://doi.org/10.19109/ifinance.v8i1.12538
Janah, F. M., Maryono, & Poerwati, R. T. (2024). Pengaruh SDGs, intellectual capital dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan perusahaan: Studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2018-2021. Jurnal Riset Akuntansi Politala, 4(2), 463-475.
Kholilah, & Wirman. (2021). Pengaruh intellectual capital dan Islamic corporate governance terhadap kinerja perbankan syariah Indonesia: Studi empiris pada Bank Umum Syariah yang terdaftar di OJK tahun 2017-2019. Ad-Deenar: Jurnal Ekonomi & Bisnis Islam, 5(1), 102-114. https://doi.org/10.30868/ad.v5i01.1219
Kurniawan, D., & Samhaji. (2020). Pengaruh leverage, likuiditas, dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan emiten perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, 16(2), 62-75.
Kurniawati, H., Rasyid, R., & Setiawan, F. A. (2020). Pengaruh intellectual capital dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan perusahaan. Jurnal Muara Ilmu Ekonomi dan Bisnis, 4(1), 64. https://doi.org/10.24912/jmieb.v4i1.7497
Marzukoh, A., Rahmanto, D. N. A., & Irsyad, S. M. (2023). Financial performance of Islamic banks in Indonesia: Islamic performance index approach. Wealth: Journal of Islamic Banking and Finance, 2(1), 29-44. https://doi.org/10.24090/wealth.v2i1.8105
Mayndarto, E. C. (2022). Analisis kinerja keuangan perusahaan dalam perspektif ekonomi Islam melalui pengungkapan corporate social responsibility (CSR). Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(3), 3003. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i3.6567
Nur Isnaini, M., & Irsyad, M. (2024). Pengaruh intellectual capital, Islamicity performance index pada kinerja Bank Umum Syariah Indonesia. Journal of Economics and Banking, 6(2), 194-206.
Nuryani, T., Kamal, A.-H., & Syah, A. (2023). Pengaruh rasio keuangan dan ukuran perusahaan terhadap return saham dengan corporate social responsibility sebagai variabel intervening pada perusahaan IDX-30 yang terdaftar di BEI pada masa pandemi COVID-19. CITIZEN: Jurnal Ilmiah Multidisiplin Indonesia, 3(4). https://doi.org/10.53866/jimi.v3i4.525
Olivia, H., Athar, G. A., Nasution, T. A., & Hidayat, S. (2021). Kinerja keuangan perbankan syariah: Tinjauan dari intellectual capital pada BNI Syariah. Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah, 3(2), 97-103. https://doi.org/10.47065/ekuitas.v3i2.1068
Otoritas Jasa Keuangan. (2023). Statistik perbankan syariah Desember 2023.
Pangesti, K. P., & Sutanto, H. A. (2020). Determinan kinerja keuangan perbankan syariah periode 2014-2018. ECONBANK: Journal of Economics and Banking, 2(1), 21-36. https://doi.org/10.35829/econbank.v2i1.76
Purwanti, T. I., Saragih, A. M., Widyaningrum, N., & Sendjaja, T. (2024). Implikasi Undang-Undang Nomor 4 Tahun 2023 tentang pengembangan dan penguatan sektor keuangan terhadap tugas dan fungsi PPATK. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi, 11(3).
Pusaka, S. A., & Takarini, N. (2023). Pengaruh likuiditas, leverage terhadap profitabilitas dimoderasi ukuran perusahaan pada sub sektor perusahaan pertambangan batu bara. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 7(2), 1209. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v7i2.1045
Rahmadi, I. H., & Mutasowifin, A. (2021). Pengaruh intellectual capital terhadap kinerja keuangan dan nilai perusahaan: Studi kasus perusahaan sektor keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2019. INOBIS: Jurnal Inovasi Bisnis dan Manajemen Indonesia, 4(2), 279-294. https://doi.org/10.31842/jurnalinobis.v4i2.183
Rahmawati, D. T., Purbawati, D., & Saryadi. (2024). Pengaruh EPS, ROE, ROA dan DER terhadap harga saham pada perusahaan sektor teknologi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2022. Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 13(4).
Rinjani, H. A., Kusnendi, & Cakhyaneu, A. (2022). Analisis Islamic corporate governance dan Islamic intellectual capital terhadap profitabilitas BUS di Indonesia. Jurnal Ekonomika dan Bisnis Islam, 5, 1-14.
Saleh, I. (2021). Pengaruh kinerja keuangan dan inflasi terhadap Return on Asset pada Bank Umum Syariah di Indonesia. JPS: Jurnal Perbankan Syariah, 2(2), 212-225. https://doi.org/10.46367/jps.v2i2.369
Sari, M. (2022). Metodologi penelitian kuantitatif. Yayasan Penerbit Muhammad Zaini.
Siboro, R. N. (2023). Pengaruh green intellectual capital dan leverage terhadap kinerja keuangan dengan transparansi sebagai variabel pemoderasi: Studi kasus sektor pertambangan di negara ASEAN periode 2015-2019. GEMILANG: Jurnal Manajemen dan Akuntansi, 3(3), 242-255. https://doi.org/10.56910/gemilang.v3i3.870
Sinaga, R. S. R., Hidayat, W. W., & Nigrum, E. P. (2024). Pengaruh leverage dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan perusahaan pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2021. Journal of Economics and Strategic Management, 2(1), 1049-1061.
Sofwatilah, Risnta, Jailani, M. S., & Deassy A., S. (2024). Teknik analisis data kuantitatif dan kualitatif dalam penelitian ilmiah. Journal Genta Mulia, 15(2), 79-91.
Spence, M. (1973). Job market signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355-374. https://doi.org/10.2307/1882010
Syafi'i, I., & Haryono, S. (2021). Pengaruh leverage, ukuran perusahaan dan inflasi terhadap profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia. MALIA: Journal of Islamic Banking and Finance, 5(1), 17. https://doi.org/10.21043/malia.v5i1.10482
Wahyuningsih, Hermuningsih, S., & Sari, P. P. (2025). The effect of financial leverage, capital structure, intellectual capital on financial performance: Company size as a moderating variable. Jurnal Akuntansi, 35(3). https://doi.org/10.24843/EJA.2025.v35.i03.p07
Wulandari, A., & Widyawati, D. (2019). Pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan dengan good corporate governance sebagai variabel moderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 8(1).
Yanti, S., Suryani, & Jajuli, S. (2024). Analisis pengaruh NIM, CAR, NPF, dan DER terhadap profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah periode 2017-2022. Ekonomi Syariah dan Bisnis Perbankan, 8(1), 15-30.
Yanti, Y. Y. (2024). Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), biaya operasional pendapatan operasional (BOPO) dan Financing to Deposit Ratio (FDR) terhadap Return on Assets (ROA) pada Bank BTPN Syariah periode tahun 2012-2021. Jurnal Enterpreneur dan Bisnis, 3(1), 39-51.
Yufrizal. (2022). Pengaruh analisis DER, ROA, kualitas laba dan current ratio terhadap return saham dengan literasi keuangan sebagai variabel moderasi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2014-2017.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Dhidhin Noer Ady Rahmanto, Ardila Septi Priwanda
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Etihad: Journal of Islamic Banking and Finance allow the author(s) to hold the copyright without restrictions and allow the author(s) to retain publishing rights without restrictions, also the owner of the commercial rights to the article is the author.
